home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 051589 / 05158900.019 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  2.3 KB  |  45 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 58Bills Apoppin'
  2.  
  3.  
  4. Treasury securities are all the rage among small investors
  5.  
  6.  
  7.     The crowds that filled the lobby of the Federal Reserve
  8. Bank of Chicago last week were looking for more than a chance
  9. to admire the ornate ceiling and marble columns. They came to
  10. cash in on one of this year's hottest financial plays: U.S.
  11. Treasury securities. Enticed by a surge in interest rates and
  12. put off by the stock market, individuals have turned the once
  13. staid investment into a popular favorite. Small investors bought
  14. three-month and six-month T-bills at the record pace of $2.5
  15. billion a week during the first quarter of 1989, compared with
  16. $2 billion a year ago. Says a Chicago Federal Reserve officer:
  17. "On auction days, you'd think this was the racetrack."
  18.  
  19.     The Treasuries offer a timely combination of high yields
  20. and safety. Moreover, interest on the securities is exempt from
  21. state and local taxes. While rates have dipped below the peaks
  22. they reached in March, new three-month T-bill issues offered an
  23. attractive return of more than 8.5% last week. Investors
  24. daunted by the $10,000 minimum-purchase requirement for T-bills
  25. can buy longer-term Treasury notes and bonds in face amounts of
  26. $1,000 and $5,000. Such securities mature in two to 30 years and
  27. can pay more than 9% interest, which often exceeds the rates
  28. paid by bank certificates of deposit.
  29.  
  30.     In fact, some small investors are buying Treasuries by
  31. withdrawing money from accounts in banks or in savings and
  32. loans, which prompts Federal Reserve officials to point out that
  33. they do not deliberately try to compete with private
  34. institutions. Even so, the Government is a tough rival. Its
  35. customers can save the $25-to-$50 commissions that brokers and
  36. commercial banks charge on Treasury sales by purchasing the
  37. securities directly from the Government at a Federal Reserve
  38. Bank. For many investors, safety is still the ultimate lure.
  39. Said a Chicago police officer after buying a Treasury bond last
  40. week: "If you invest in the Federal Government, the whole
  41. country has to fall apart before you lose anything." Despite the
  42. Government's profligate spending habits, most people think it
  43. can still be trusted with a citizen's nest egg.
  44.  
  45.